Теория Перспектив

Возможно у каждого возникает вопрос тратить деньги или хранить, инвестировать или нет? Постоянно приходится оценивать возможные риски, что можем потерять, а что приобрести и все это конечно сопровождается эмоциональными переживаниями. Почти 300 лет в экономике доминировала мысль, что человек рациональное существо и всегда стремится максимизировать свою прибыль, но к счастью это не так, а то было бы слишком скучно.
Итак в 1979 году был нанесён ответный удар “Теории Ожидаемой Полезности” двумя психологами Д.Канеманом и А.Тверски, которые сформулировали новую теорию о принятии решения в условиях риска, и назвали ее “Теория Перспектив”.
В своей теории они, исходя из аналогии с перцептивной адаптацией, считали что принятие решенния будет зависеть от исходной точки, проще говоря люди по-разному будут реагировать на одинаковые ситуации в зависимости от того теряют они что-то или выигрывают. Простейший пример перцептивной адаптации. Представьте 3 ведра с водой, в правом налита холодная вода, посередине теплая а слева горячая, так вот человек опускает руки соответственно в правое и левое ведро, держит некоторое время, а потом обе руки в ведро посередине где тёплая вода. Теперь правая рука чувствует тепло а левая холод и хотя условия одинаковые чувствительность меняется в зависимости от истории предыдущей стимуляции.

Обратите внимание на два маленьких квадрата внутри больших квадратов и хотя они совершенно одинаковые, но не выглядят одинаково по яркости. Получается что яркость самих внутренних квадратов не единственный параметр оценки, на нее еще оказывают влияние окружающих областей или контекста. Так и при принятии решения зачастую большую роль оказывает контекст, о чем я писал в посте про фрейминг эффект, который является частным случаем “Теории Перспектив”.
Новизна теории заключалась еще в том, что ее построение шло не от формальной конструкции, а от наблюдений и особенностей человеческого поведения.
Вот результаты некоторых экспериментов.
Людей просили сделать выбор между двумя вариантами А и В
При условии выигрыша.
1. Большая вероятность.
А: достоверный выигрыш $500 (84% выбрали)
В: 0.5 шанс выиграть $1000
2. Маленькая вероятность.
А: 0.001 шанс выиграть $5000 (72% выбрали)
В: достоверный выигрыш $5
При условии проигрыша
1. Большая вероятность.
А: достоверный проигрыш $500
В: 0.5 шанс потерять $1000 (69% выбрали)
2. Маленькая вероятность.
А: 0.001 шанс потерять $5000
В: достоверный проигрыш $5 (83% выбрали)
Если подытожить результаты в виде таблицы, то получиться вот такое

	Маленькая вероятность	Средняя и большая вероятность
Выигрыш	Склонность к риску	Избегание риска
Проигрыш	Избегание риска	Склонность к риску

На основе экспериментальных данных Канеман и Тверски вывели функцию ценности, где она определялась в значениях отклонения от исходной величины. Она является выпуклой вверх для выигрышей и вогнутой вниз для потерь, что означает склонность к избеганию риска при выигрышах и склонность к риску при проигрышах, причём при проигрышах функция ценности имеет более крутой наклон, чем при выигрышах.
Еще интересный факт что люди переоценивают малые вероятности и недооценивают большие и самое главное при маленьких вероятностях в условиях выигрыша возникает склонность к риску, а в условиях потери наоборот, что является совершенно противоположным поведением чем при больших вероятностях. (см. таблицу наверху).
Радость от выигрыша намного меньше, чем горечь от эквивалентной потери. Потери всегда кажутся нам более существеннее. Канеман и Тверски пришли к выводу, что люди готовы взять на себя больший риск для избежания потерь, чем получить дополнительную прибыль в условиях риска. Например инвестор желает держать те акции, которые обесцениваются, но продавать те, которые растут в цене.
В 2002 году за Теорию Перспектив была вручена Нобелевская премия по экономике. Сейчас уже существуют уже апгрейды теории, например Кумулятивная Теория Перспектив, но это уже другая история!
votinoff